Deckblatt der Analyse der Deutschen Bank. Ist das Selbstironie?

Analysten der Deutschen Bank sehen die Zukunft in digitalen Währungen. Für Europa zeichnen sie jedoch ein eher düsteres Bild: Die EU wird durch digitale Währungen zum Verlierer der Revolution, während China und die USA gewinnen. Ist die Situation wirklich so schlimm?

Die Deutsche Bank hat ein Papier über digitale Währungen veröffentlicht das sowohl Optimismus als auch Pessimismus ausstrahlt – Optimismus für digitale Währungen, Pessimismus für Europa. Die Analyse kann fast als Hilferuf und Warnung verstanden werden.

Das Papier basiert auf einer Umfrage unter 3.600 Kunden der Bank aus Deutschland, Europa, den USA und China sowie den Autoren & # 39; Ansichten zur Gegenwart und Zukunft digitaler Währungen. [19659004] Die in der Zeitung vorgestellten Prognosen zeichnen ein sehr klares Bild der Zukunft: Digitale Währungen werden im kommenden Jahrzehnt rasch wachsen und Plastikkarten als Zahlungsmittel ersetzen. Eine digitale Währung, die zum Mainstream wird, wird die Gebühren für digitale Zahlungen nahezu eliminieren und die Abwicklung von Transaktionen erheblich beschleunigen. Die besten Kandidaten für eine erfolgreiche digitale Währung sind Facebooks Waage oder Diem und der digitale Yuan von Chinas Zentralbank . Beide Projekte haben das Potenzial, das Gleichgewicht der globalen wirtschaftlichen Machtverhältnisse zu verändern.

Während die Prognose für die Zukunft äußerst klar ist, bleiben die Details des Papiers etwas unbefriedigend. Einerseits werden die an sich faszinierenden Ergebnisse der Umfrage nur am Rande und unsystematisch erwähnt, andererseits sind die Prognosen bestenfalls gerechtfertigte Annahmen mit extremen Lücken im Detail.

Deutsche hängen an Bargeld, alte Menschen verstehen Krypto nicht

Die Umfrage unter 3.600 Kunden der Deutschen Bank zeigt viel. Zum Beispiel zeigt es deutlich, wie unterschiedlich verschiedene Altersgruppen Kryptowährungen wahrnehmen: Je jünger, optimistischer, älter, desto pessimistischer.

Fast 40 Prozent der 18- bis 34-Jährigen glauben, dass Kryptowährungen Bargeld und Kreditkarten ersetzen und gut für die Wirtschaft sind. Für die über 55-Jährigen sehen es nicht einmal 20 Prozent so. Andererseits glauben rund 60 Prozent dieser Altersgruppe, dass Kryptowährungen eine Finanzblase bilden, zu volatil, unreguliert und schwer zu verstehen sind. Nur rund 40 Prozent der jüngeren Generation sehen das so.

Einstellung der Befragten zu Kryptowährungen nach Alter

Die nationalen Unterschiede sind ebenso auffällig. Insbesondere junge Menschen in China, Italien und Frankreich haben mehr Erfahrung mit Kryptowährungen als in Deutschland, während ältere Menschen in diesem Land häufiger Kryptowährungen gekauft oder verkauft haben als in anderen europäischen Ländern. Die Umfrage bestätigt auch einmal mehr, dass die Menschen in Deutschland Plastikkarten als Geld viel mehr misstrauen als in anderen Ländern und stattdessen deutlich mehr auf Bargeld angewiesen sind – insbesondere bei älteren Männern mit niedrigem Einkommen. Dies könnte dazu passen, dass die Gruppe älterer Menschen in Deutschland stärker in Kryptowährungen involviert ist als in anderen Ländern – sie könnten dies als digitale Fortsetzung von Bargeld betrachten.

Die Frage nach dem bevorzugten Zahlungsmittel bestätigte die alte Beobachtung, dass Deutschland extrem bargeldabhängig ist.

In der Umfrage wurden Alter, Einkommen, Wohnort und Einstellungen zu Kryptowährungen, Bargeld und Kreditkarten erfasst. Leider erschöpft das Papier diese Datenfülle nicht.

Dennoch sind die weiteren Analysen spannend: Sie zeigen, wie eine mögliche Zukunft digitaler Währungen aussehen könnte.

Die Zukunft gehört der chinesischen Zentralbank und Facebook.

Die Forscher gehen davon aus, dass digitale Währungen "Zahlungen, Banken, Zentralbanken und wirtschaftliche Machtverhältnisse radikal verändern werden". Immerhin: „Wir haben uns bereits vom Goldstandard zum Fiat-Geld entwickelt. Warum sollten wir nicht den nächsten Schritt in Richtung digitaler Währungen machen? ”

Diese Änderung ist jedoch kein sicherer Erfolg. Damit digitale Währungen den Mainstream erreichen, müssen verschiedene Anforderungen erfüllt sein: Sie müssen von einer Regierung unterstützt werden und sie müssen stabil und allgemein akzeptiert sein. Trotz der erheblichen Vorteile für die Benutzer ist dies noch nicht geschehen.

Unter anderem wurde die Einführung digitaler Währungen im Mainstream durch regulatorische Probleme wie Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung, Betrug, Marktmanipulation, mangelnde Unterstützung durch Händler und Zahlungsdienstleister und schließlich durch die Währung behindert mangelnde Stabilität.

Die Preise für Kryptowährungen sind zu volatil, was das Halten riskant macht. Darüber hinaus ist Bitcoin eine äußerst schlechte Rechnungseinheit für Schulden. Man will sich nicht in einer Währung verschulden, die ihren Wert im Laufe einiger Jahre verzehnfacht.

Die Autoren geben Facebook Diem und dem digitalen Yuan der chinesischen Zentralbank die beste Chance, diese Schwierigkeiten zu überwinden. Weil beide eine Masse in Bewegung setzen können: Facebook mit seinen 2,5 Milliarden Nutzern, China mit seinen 1,4 Milliarden Einwohnern. Beide haben gute Chancen, Allianzen mit wichtigen Partnern einzugehen: dem digitalen Yuan mit den chinesischen Zahlungsdienstleistern Alipay und WeChat Pay sowie der Einkaufsplattform Alibaba, Diem mit Apps wie Apple Pay und Google Pay, Kreditkartenanbietern wie z als Visa und Mastercard und Handelsplattformen wie Amazon und Walmart.

Es ist peinlich, dass kein einziges europäisches Unternehmen auf der Liste der wichtigen Partner steht. Die EU ist der größte Wirtschaftsraum der Welt und verfügt über eine starke, international nachgefragte, relativ stabile Währung in Form des Euro. Wie kam es zu dem Punkt, dass die EU nicht nur kein Projekt hat, das mit dem digitalen Yuan und dem Diem konkurrieren kann, sondern auch nicht einmal global relevante Zahlungsdienstleister und Handelsplattformen? Was schief gelaufen ist Es ist Zeit, diese Frage zu stellen und von den regierenden Politikern der EU aggressiv eine Antwort zu fordern.

Weil das Szenario, das die Analysten für die Zukunft skizzieren, für Europa düster aussieht. Einerseits wird Diem zu einer starken globalen Währung, die beispielsweise in Ländern wie Simbabwe weithin akzeptiert wird. Die USA können somit zusätzlich zum Dollar eine zweite Währung exportieren.

Andererseits hatte China seit langem den Ehrgeiz, den Renminbi weltweit als Währung für die Zahlungsabwicklung zu etablieren. Ein digitaler Yuan könnte dieses Ziel vorantreiben, während China sein Gewicht als führende Exportnation einbringt, um andere Länder zu überzeugen.

Anstatt den Dollar als Weltwährung einzuholen, wie es der Euro eigentlich sein sollte, wird die europäische Einheitswährung immer wichtiger. Facebooks Diem und Chinas digitaler Yuan verlieren.

Von den Vorteilen einer digitalen Zentralbankwährung

Die Unterschiede zwischen der EU und China werden am Beispiel der digitalen Währung einer Zentralbank äußerst deutlich.

Chinas Zentralbank plant seit 2014 eine eigene digitale Währung und treibt diese entschlossen voran. Es ist auch im Frühjahr 2021 noch nicht live, wird aber getestet und steht technisch kurz vor der Fertigstellung.

Andererseits hat die EU in den letzten 7 Jahren ihr eigenes Zahlungssystem gelobt, einige esoterische Studien über Geld der digitalen Zentralbank verfasst und einige eher Nischenprojekte gestartet, ohne entscheiden zu können, ob sie dies will oder nicht Gehen Sie mit der digitalen Währung durch. Die EU liegt bereits rund sieben Jahre hinter China zurück. Oder besser gesagt, es hat noch nicht einmal begonnen, sich zu bewegen.

Digitales Zentralbankgeld wäre sehr wünschenswert, wie die Autoren der Papiernotiz. Für Benutzer würde dies das Risiko von Identitätsdiebstahl und Phishing verringern, die Zahlungsgebühren senken und die Abwicklung von Aktien und Wertpapieren effizienter und schneller machen.

Die Vorteile für die Zentralbanken wären noch größer. Zum Beispiel hätten sie einen größeren geldpolitischen Spielraum. Anstatt die Geldmenge durch quantitative Lockerung zu erweitern und damit eine schwer kontrollierbare Inflation zu riskieren, könnte die Zentralbank mit negativen Zinssätzen arbeiten. Wenn das Geld vollständig digital ist, besteht kein Grund zu befürchten, dass eine Bank läuft, über die die Sparer ihr Geld in bar abheben.

Darüber hinaus würde digitales Zentralbankgeld den Wettbewerb im Bankensektor stärken. Weil die Bürger ihr digitales Geld direkt auf verzinsliche Konten bei der Zentralbank einzahlen könnten. Dies würde zahlreiche Probleme im Bankwesen lindern: das Risiko von Bankläufen, die direkten und indirekten Kosten der Einlagensicherung, die Notwendigkeit, große Institute zu retten, um übermäßig schwerwiegende Folgen des Konkurses zu verhindern …

Kurz gesagt: Zum einen Zentralbank und ein Staat, eine digitale Währung kann ein äußerst hilfreiches Instrument sein, um nicht nur die internationale Position einer Währung zu verbessern, sondern auch eine effizientere Wirkung auf die Wirtschaft zu erzielen. Die Tatsache, dass die EU und die EZB sieben Jahre nach der Erkenntnis Chinas noch immer nicht daran gedacht haben, ist für die Zukunft unseres Kontinents nicht gerade optimistisch …


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