"Besetzen Sie das Zentrum!". Bild von Alan Levine über flickr.com. Lizenz: Public Domain

Ein chinesischer Krypto-Austausch versucht, auf den DeFi-Zug zu springen, und diskutiert, welche Rolle zentraler Austausch in einem dezentralisierten Finanzsystem spielen kann. Gibt es noch einen Platz für sie?

Diejenigen, die dafür bezahlt werden, über die Welt nachzudenken, sind oft ein paar Schritte voraus. Sharlyn Wu hat ziemlich große Schritte unternommen.

Die Chinesin arbeitet für die Huobi-Börse, wo sie sich dem DeFi-Phänomen widmet: den Apps für dezentrale Finanzen („DeFi“), die normalerweise als intelligente Verträge in der Ethereum Run-Blockchain veröffentlicht werden und daher Zwischenhändler überflüssig machen. Während DeFi im Kryptosektor bereits Wellen schlägt, aber insgesamt immer noch ein ziemlich überschaubares Großereignis ist, steht für die DeFi-Szene absolut außer Frage, dass sie bereits an der Zukunft des Finanzwesens arbeiten. Leugnet jemand das ernsthaft? Was soll es sonst sein? Über die alte Milchkuh „CeFi“ – Centralized Finance?

Für Wu ist die Zukunft beides: CeDeFi. In einem Blogpost erklärt sie, was die Vorteile von DeFi sind – und warum sie weiterhin Raum für CeFi lassen. Sie bringt die Attraktivität von DeFis wie UniSwap die oft ebenso rätselhaft wie unwiderstehlich ist, auf einen interessanten Punkt: "Es gibt zwei Arten von Risiken im Finanzbereich: Kreditrisiko und Volatilitätsrisiko." Die Blockchain ermöglicht es, "zum ersten Mal in der Geschichte geldähnliche Vermögenswerte und Finanztransaktionen zu erstellen, die nur ein Volatilitätsrisiko bergen". In diesem Sinne bedeutet DeFi eine Finanzdienstleistung ohne Kreditrisiko: Sie müssen nicht vertrauen Jeder, der Geld hat, um einen Dienst zu nutzen. Es besteht daher keine Gefahr, dass das Geld unterschlagen wird oder auf andere Weise verloren geht. Dies allein macht die Frage, ob CeFi oder DeFi ein Kinderspiel sind.

Andererseits jedoch Es gibt eine gewisse Langsamkeit von DeFi. Während die CeFis auf schnellen und leicht skalierbaren Servern ausgeführt werden, die Zehntausende von Vorgängen pro Sekunde kostenlos ausführen können, sind DeFis langsam und teuer. Ethereum führt nur 5-7 Transaktionen pro Sekunde aus, möglicherweise 8- 10, und wenn die Nachfrage nach „DeFi“ steigt, wird es für den Benutzer schnell ziemlich ekelhaft teuer . DeFis kann daher überhaupt nicht mit den CeFis konkurrieren, wenn es darum geht, Hochfrequenzgeschäfte durchzuführen oder Preise auf der Basis von Tausenden zu ermitteln von Faktoren in Echtzeit e.

Das Ganze klingt nach einer perfekten Arbeitsteilung, nicht wahr? DeFis kann nicht alles, aber einige Dinge wie Versicherungen, Investitionen und Transaktionen sind besser und sicherer als CeFi. In diesem Bereich kann keine Geschwindigkeit überwiegen, dass das Kreditrisiko beseitigt wurde. Wu prognostiziert daher, dass "ein traditioneller Finanzmarkt mit mehreren Billionen Dollar allmählich von DeFi in Anspruch genommen wird, da es keinen Grund gibt, weiterhin hohe Gebühren zu zahlen und Kreditrisiken von Goldmännern zu akzeptieren, wenn DeFi das gleiche Problem perfekt lösen kann." Wer sich in diesen Bereichen als Vermittler anstellt, sollte diese Vorhersage ausdrucken und an die Wand hängen. Die Luft wird allmählich enger.

Wus Aufgabe bei Huobi ist es, 10 DeFi-Protokolle zu finden, die den aktuellen Hype überstehen und als "Rückgrat der Liquidität der kommenden Finanzierung" dienen. Die zentrale Vermittlungsstelle, Huobi, möchte als Hebamme der Protokolle fungieren, die sie selbst verschlingen. Warum?

DeFi und CeFi müssen nicht nur aneinander vorbeigehen, sondern können auch zusammenarbeiten: Sie werden "gemeinsam traditionelle Finanzen auffressen und die besten Anwendungsfälle produzieren". Wu erklärt in einem Interview mit Decrypt genau, wie sie das meint: Das zukünftige Finanzsystem wird „Benutzerzugriff über CeFis haben und dann von DeFi-Protokollen bedient werden. Wir nennen es daher CeDeFi. "

Die Rolle eines Austauschs wie Huobi sollte darin bestehen," Benutzer durch das Krypto-Gate zu führen "und ihnen zu helfen," das beste DeFi-Einkommen in einer Blockchain zu erzielen. Der Austausch erfolgt zum endgültigen Defi-Frontend, vor dem die Benutzer nicht einmal mehr wissen müssen, von welchem ​​DeFi-Protokoll sie verdienen. Das einzig Wichtige für sie ist, dass sie Geld einzahlen und dafür Einkommen erhalten. Im Prinzip bleibt alles beim Alten, nur dass sich hinter dem Frontend keine Datenbank mehr befindet, sondern eine Verbindung zur Blockchain.

Mit CeDeFi möchte Wu das Rad für Huobi hin und her drehen. Die Börsen sollten mehr Benutzern helfen, DeFi zu nutzen, und somit mehr Liquidität in die Protokolle pumpen und mehr Menschen die Teilnahme am neuen Finanzsystem ermöglichen. Auf der anderen Seite wollen sie der Gatekeeper, der Portier und der Mittelsmann werden, der zwischen dem Benutzer und den Protokollen drückt. Dies führt natürlich zu der Frage, welcher Punkt dann noch übrig ist: Warum benötigen Sie ein Protokoll ohne Vermittler, wenn Sie neue Vermittler einführen? Die Bank ist tot, es lebe die Bank?

So gerechtfertigt die Frage auch ist, sie verfehlt leicht die Marke. Nicht alle Zwischenhändler sind gleich, und nicht alle Strukturen, die Benutzer über Zwischenhändler mit dem Finanzsystem verbinden, sind gleich. Weniger Zwischenhändler sind mit DeFi auch besser als viele Zwischenhändler, und im Prinzip ermöglicht DeFi eine viel höhere Transparenz – dh eine bessere Überwachung der Zwischenhändler – und ermöglicht im Prinzip auch, dass der Austausch nicht nur als Depotbank, sondern optional auch als reine Depotbank fungiert Fenster, das den Weg in DeFi zeigt, während Benutzer weiterhin ihre Schlüssel halten. Die Benutzer müssen nicht im Maschinenraum mithelfen, um von DeFi zu profitieren – um unabhängiger von den Zwischenhändlern zu werden, die sie weiterhin verwenden.

Es besteht also die Möglichkeit, dass CeDeFi tatsächlich das Beste aus beiden Welten kombiniert, die dezentrale und die zentrale Finanzierung. Aber natürlich kann auch viel schief gehen.


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