"Tethered" ist ungefähr englisch für "verkettet". Bild von Magnus Hagdorn über flickr.com. Lizenz: Creative Commons

Tether und die New Yorker Staatsanwaltschaft sind sich einig: Tether und Bitfinex müssen eine Geldstrafe von 18,5 Millionen Dollar zahlen und dürfen keine Kunden aus New York mehr bedienen. Beide Seiten verkaufen das Ergebnis als Erfolg – und sowohl Kritiker als auch Befürworter des Dollar Stablecoin fühlen sich bestätigt.

Das Drama um den US-Dollar Stablecoin Tether ist schon eine Weile bei uns. Dem Verlag, der Firma Tether, wurde lange Zeit vorgeworfen, Dollar-Token erstellt zu haben, die nicht durch echte Dollars gedeckt sind, und so die Bitcoin-Rate nach oben zu manipulieren. Da Tethers bei weitem die wichtigsten Stallmünzen und eine wichtige Säule des gesamten Handels mit Kryptowährungen sind, ist dieser Verdacht natürlich explosiv. Letztendlich könnte dies bedeuten, dass die Preise seit Jahren manipuliert wurden, dass sowohl die Rallye Ende 2017 als auch die aktuelle Rallye nur gefälscht sind und dass ein Ausbruch der Tether-Verschwörung den gesamten Markt zusammenbrechen lässt.

Die Manipulation – Vorwürfe machten es schließlich zu einer Klage der New Yorker Staatsanwaltschaft. Der Prozess wurde gestern abgeschlossen.

Investoren wurden "vor betrügerischen und irreführenden Plattformen für den Handel mit virtuellen oder" Kryptowährungen "geschützt", schreibt die Pressemitteilung der New Yorker Staatsanwaltschaft indem sie "Bitfinex und" forderten Um alle Handelsaktivitäten mit New Yorkern einzustellen. “ Tether behauptet, dass jede USDT-Münze durch einen Dollar auf einem Bankkonto gedeckt ist; Die Staatsanwaltschaft unterschätzte jedoch die Tatsache, dass iFinex, die Muttergesellschaft von Bitfinex, und Tether "falsche Aussagen über die Deckung von Stallmünzen und die Bewegung von Hunderten von Millionen Dollar zwischen den beiden Unternehmen zur Wahrheit über massive Verluste von Bitfinex gemacht haben". Tether & # Die Behauptung von 39;, dass die USDT gedeckt waren, war laut Generalstaatsanwalt Letitia James "eine Lüge".

Es klingt weniger hart in Tethers Ankündigung : Glücklich, eine Einigung zu erzielen Die Firma Tether gibt keine Fehler zu, besteht jedoch darauf, dass sie nichts falsch gemacht hat. Die Buße wird als Preis für das Zurücklassen der Angelegenheit gezahlt. "Wir haben uneingeschränkt mit der Generalstaatsanwaltschaft zusammengearbeitet In den letzten 2,5 Jahren wurden mehr als 2,5 Millionen Seiten Dokumentation eingereicht, um Fragen zu beantworten. "Entgegen den Online-Spekulationen haben die Staatsanwälte keine Beweise dafür gefunden, dass" dieser Tether Tether jemals freigegeben hat, ohne ihn abzudecken " Der Wunsch des Generalstaatsanwalts, im Herzen transparenter zu werden, und vielen Dank für die professionelle Zusammenarbeit.

Beide Parteien haben vereinbart, dass Tether 18 eine Geldstrafe von 5 Millionen US-Dollar verhängt und das Geschäft mit New Yorkern eingestellt hat. Inwieweit dies mit einer Stablecoin in einer Blockchain tatsächlich möglich ist, ist natürlich eine andere Frage.

Der umstrittene und wahrscheinlich auch entscheidende Punkt für die Gemeinde ist natürlich, ob die Tether-Dollars nicht angemessen gedeckt waren, wie die Staatsanwaltschaft anscheinend behauptet, oder vollständig gedeckt, wie Tether behauptet. In dieser Frage scheint es weiterhin Meinungsverschiedenheiten zu geben. Die Vereinbarung zwischen der Staatsanwaltschaft und Tether untersucht diese Frage jedoch sorgfältig. Das Dokument listet auf, was Tether / Bitfinex über die Unterstützung des Tether-Dollars gesagt hat, und gibt Hinweise darauf, wie dies der Wahrheit widersprach. So nimmt eine lange schwelende Geschichte weiterhin Gestalt an.

Die Probleme mit den Banken und dem Dollar

Von Anfang an bis Februar 2019 hat Tether immer behauptet, dass jeder USDT "1-zu-1" von einem Dollar gedeckt ist. Schließlich änderte Tether im Februar 2019 diese Aussage dahingehend, dass jeder Tether-Dollar durch "Reserven" gedeckt ist, die "traditionelle Währungen und Zahlungsmitteläquivalente sowie von Zeit zu Zeit andere Vermögenswerte und verfügbare Kredite von Tether an andere Parteien" umfassen. Trotzdem versicherte Tether den Benutzern weiterhin, dass Sie jeden Tether gegen einen Dollar eintauschen könnten.

Hinter den Kulissen sah die Situation jedoch weniger entspannt aus. Die Geschichte der Bankbeziehungen bei Tether ist ziemlich abenteuerlich. Vor 2017 hatten Bitfinex und Tether taiwanesische Banken zur Verarbeitung von Dollars eingesetzt. im März 2017 entschied die entsprechende Bank Wells Fargo jedoch Überweisungen von Bitfinex und Tether nicht mehr zu verarbeiten, weshalb die beiden Unternehmen nach neuen Banken suchen mussten. Zu diesem Zeitpunkt hatte Tether bereits 50 Mio. USD ausgegeben. bis Ende Mai war dieser Betrag auf 108 Millionen gestiegen. Zu diesem Zeitpunkt hatten jedoch weder Bitfinex noch Tether ein funktionierendes Bankkonto, was natürlich die eine oder andere Frage aufwirft.

Erst im Juni 2017 eröffnete Bitfinex ein Konto bei der Noble Bank in Puerto Rico, das des Tether-Mitbegründers Brock Pierce (der sich zu diesem Zeitpunkt längst von Tether zurückgezogen hatte). Tether selbst eröffnete erst im September 2017 ein neues Bankkonto bei der Bank of Montreal im Auftrag ihres Generalstaatsanwalts. Es gab nie mehr als 61,5 Millionen Dollar auf diesem Konto. Daher hatte Tether zwischen März und September keine identifizierbare Beziehung zu einer Bank und „konnte keine direkten Fiat-Einzahlungen akzeptieren, über die Kunden Tether über die Tether-Website oder die Bitfinex-Handelsplattform gekauft haben“.

Aufgrund dieses fehlenden Bankkontos „Tether konnte nicht genug Dollar besitzen, um die Hunderte Millionen Tether zu decken, die jetzt auf den Markt gekommen waren. Bis September 2017 hatte Tether 442 Millionen Tether ausgegeben, aber nur die 61 Millionen Dollar, die das Unternehmen im September auf dem Bankkonto von Montreal hinterlegt hatte. Hat Tether mit nichts Geld verdient?

Nicht genau. Während dieser Zeit hielt die Schwesterfirma Bitfinex 382 Millionen Dollar auf einem gemeinsamen Bankkonto, das eigentlich als Reserve für den Tether verwendet werden sollte. Als Tether die Bestände im September von einem Anwalt überprüfen ließ, überwies Bitfinex die 382 Millionen US-Dollar vom Konto bei Noble Bank auf das Konto von Tether bei derselben Bank.

Bitfinex und Tether hatten zu diesem Zeitpunkt die Salden verknüpft. Es war nicht klar, welche Guthaben Bitfinex-Kunden gehörten, die Dollar eingezahlt hatten, und welche Tether gehörten, um die Dollar-Token zu decken. und selbst wenn dies durch Verträge geklärt wurde, war es ungewiss, ob Tether im Zweifelsfall tatsächlich die Dollars bekommen würde. Vor allem aber beschwert sich die Staatsanwaltschaft, Tether habe "seine Kunden oder den Markt zu keinem Zeitpunkt darüber informiert, dass die Tether zwischen Juni und September 2017 nicht 1: 1 durch Dollars auf einem Bankkonto gedeckt waren".

Aber die Probleme gingen weiter:

Ende 2017 begann Bitfinex eine Partnerschaft mit der in Panama ansässigen Bank Crypto Capital. Mitte 2018 hatte Bitfinex Kundeneinzahlungen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar auf ein Bankkonto bei Crypto Capital. Aber jetzt nahmen die Probleme mit der Auszahlung des Geldes zu. Im April 2018 beschlagnahmte die polnische Regierung rund 340 Millionen US-Dollar von einem Konto das Crypto Capital bei einer kleinen polnischen Bank führte. Diese Beschlagnahme richtete sich gegen das Vermögen kolumbianischer Drogenkartelle; Bitfinex wurde versehentlich gefangen. Crypto Capital teilte Bitfinex später mit, dass Guthaben bei einer portugiesischen Bank in Höhe von rund 150 Millionen US-Dollar beschlagnahmt worden seien.

Obwohl Crypto Capital Kundeneinzahlungen in Höhe von rund 500 Millionen US-Dollar eingefroren hatte, versicherte Bitfinex seinen Kunden, dass Ein- und Auszahlungen weiterhin möglich seien. Die Situation an der Börse wurde jedoch so ernst, dass Bitfinex 400 Millionen Dollar von Tether leihen musste. Dies geschah zwischen den Konten bei der Deltec Bank auf den Bahamas, die Bitfinex und Tether jetzt verwendeten . Im Oktober 2018 hat Bitfinex die Schulden über 400 Millionen Kabel zurückgezahlt. Die Staatsanwaltschaft beschwert sich jedoch darüber, dass diese Transaktionen nie veröffentlicht wurden, und im November überwies Tether erneut 475 Millionen US-Dollar an Bitfinex.

Nicht ganz sauber, aber auch nicht so schmutzig wie befürchtet.

Zusammenfassend gibt es Zweifel, ob Tether tatsächlich zu jeder Zeit eine ausreichende Abdeckung hatte. Insbesondere die Frage, wie Tether von März bis September 2017 neue Dollar-Token ausgeben konnte, obwohl es kein Bankkonto gab, ist schwer zu entschärfen.

Gleichzeitig sieht es jedoch so aus, als hätten Tether und Bitfinex Tether 2017 gemeinsam – Token durch Dollars auf Bankkonten gedeckt. Formal war dies möglicherweise nicht immer genau das Gleiche, und die zugrunde liegenden Verbindungen zwischen der Börse und der Stallmünze und der Verwendung des Geldes sind möglicherweise fraglich. Aber materiell besaß Tether die Dollars.

Die Probleme, die danach auftraten, wurden hauptsächlich durch die Tatsache verursacht, dass die Behörden Geld einfrierten, das Bitfinex oder Tether gehörte – ohne dass Bitfinex gegen ein Gesetz verstoßen hatte. Die Tatsache, dass eine Regierung – Polen und Portugal – zuerst das Geld von Tether / Bitfinex einfriert und dann die andere Regierung – von New York – die Unternehmen beschuldigt, das Geld nicht zur Verfügung zu haben, ist etwas absurd. Aber auch diese Probleme wurden anscheinend gelöst, allerdings wieder zu dem Preis, den Tether und Bitfinex ihre Konten mischten.

Ob es bei diesen Kontomischungen dazu kam, dass die Tether durch Kredite gedeckt waren, die nicht Tether-Käufern, sondern Händlern auf Bitfinex gehörten, so dass die Einzahlungen an der Börse illegal verwendet wurden, um Tether zu erstellen, das niemand bestellt hatte Dokument sagt nicht. Vielmehr sollen in erster Linie falsche Tether-Aussagen anhand der Fakten bewiesen werden: Die Tether-Token wurden nicht vollständig durch Geld auf einem Bankkonto gedeckt, das nur Tether gehörte, sondern teilweise auch durch Einzahlungen an Bitfinex und später auch durch ein Darlehen an Bitfinex. Wenn Tether dennoch versicherte, dass die Token vollständig abgedeckt waren, war dies irreführend.

Und genau darum ging es bei den Verhandlungen. Um, wie Tether schreibt, "Vorwürfe der Offenlegung in Bezug auf ein Darlehen, das Tether Bitfinex gewährt hat". Diese Ereignisse sind mittlerweile bekannt und "das Darlehen hat Tether zu keinem Zeitpunkt daran gehindert, Abhebungen vorzunehmen".

Ob Tether heute die mehr als 34 Milliarden Tether-Token mit echten Dollars auf einem Bankkonto abdeckt, ist offenbar nicht die Frage, um die es bei den Verhandlungen geht. Wenn Tether bewiesen hat, dass er über diese Mittel verfügt, wird dies nicht vermerkt. Aber vielleicht werden wir mehr darüber erfahren, wenn eine weitere Klage gegen Tether in New York voranschreitet: Eine Sammelklage wegen Marktmanipulation .


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