SushiSwap ist ein dankbares Thema für Bilder … Bild von Harald Groven über flickr.com. Lizenz: Creative Commons

Eine neue DeFi-App namens SushiSwap bringt in 12 Tagen mehr als 1,2 Milliarden Dollar an Liquidität ein und konkurriert mit UniSwap, indem sie den Nutzern mehr als 1.000 Prozent Zinsen auf Einlagen gewährt. Dann verkauft der Gründer seine Token und es geht um den "Exit-Betrug". Hat DeFi damit seinen Höhepunkt erreicht? Oder zeigt dies nur die brutal geniale Effizienz der dezentralen Finanzen?

DeFi bewegt sich so schnell, dass es schwierig ist, den Überblick zu behalten. Die dezentrale Finanzierung (DeFi), die auf intelligenten Verträgen der Ethereum-Blockchain basiert, war in den letzten Monaten DER Trend in der Kryptowelt. Wo bisher „nur“ Geld dezentralisiert war, wendet sich DeFi an Finanzdienstleister, Banken und Börsen.

Ethereum-Benutzer, die DeFi verstehen, handeln mit intelligenten Verträgen und verleihen Token, um noch mehr Token zu setzen. Banker, die auch DeFi verstehen, beobachten DeFi derzeit mit Entsetzen, während Bitcoiner "Betrug!" Und die Mehrheit der Menschen, einschließlich der Krypto-Benutzer, hat keine Ahnung, was hier vor sich geht.

Das Hauptthema am Wochenende war SushiSwap und der angebliche "Exit Scam" des Chefentwicklers Chief Nomi. Gleichzeitig begannen die allgemeinen Märkte wieder nach Süden zu stürzen: Bitcoin fiel kurzzeitig wieder unter 10.000 Dollar, Ethereum ist wieder weniger als 300 Euro wert und so weiter. Es scheint, als ob die Blase, die sich aufgebaut hat, platzt, bevor sie sich vollständig entfalten kann.

Da der Aufschwung der letzten zwei Monate eng mit dem DeFi-Trend verbunden war oder ist, stellt sich die Frage, ob der Kryptomarktabsturz am Wochenende mit dem SushiSwap Exit Scam zusammenhängt. Hat der DeFi-Hype mit SushiSwap seinen Höhepunkt erreicht? Und kehrt jetzt die Nüchternheit zurück?

Wir versuchen, das Thema von Anfang an zu eröffnen. Dank der Komplexität von SushiSwap ist dies nicht so einfach.

Der UniSwap-Killer mit dem Vampirvertrag

Also: SushiSwap ist ein Bündel intelligenter Verträge, das mit UniSwap konkurrieren soll. [19659004] Für diejenigen, die nicht wissen UniSwap : Dies ist ein dezentrales Austauschbüro auf Ethereum, in dem Sie mehr oder weniger alle auf Ethereum laufenden Token durch Transaktionen mit intelligenten Verträgen austauschen können. Die geniale Innovation von UniSwap bestand darin, Benutzer mit Interesse für die Bereitstellung von Liquidität für die Änderung zu belohnen: Sie fügen einen bestimmten Betrag an ETH oder WBTC oder USDC hinzu und erhalten dafür einen bestimmten Zinssatz. UniSwap wurde so zu einer dezentralen Organisation.

Das DeFi-Börsenbüro lief so gut, dass es heute eine der größten Börsen der Kryptowelt ist und ein Handelsvolumen erzielt hat, das dem der Stuttgarter Börse ähnelt. Jeder zentralisierte Austausch sollte Angst haben, denn UniSwap zeigt, dass ein Austausch ohne einen zentralen Vermittler möglich ist. Dieser durchschlagende Erfolg von UniSwap zieht natürlich Nachahmer und Konkurrenten an. Zum Beispiel SushiSwap.

SushiSwap kopiert einfach das UniSwap-Protokoll und erweitert es. Nach seiner eigenen Beschreibung ist dies „der nächste Schritt in der Entwicklung des UniSwap-Protokolls“: Nehmen Sie das „elegante Kerndesign“ und fügen Sie „Community-orientierte Funktionen“ hinzu. Im Prinzip funktioniert SushiSwap genauso wie UniSwap: Sie können Token austauschen und verdienen, indem Sie Liquidität hinzufügen.

Die entscheidende Erweiterung ist das, was bereits andere DeFi-Projekte wie Compound auszeichnet und was aus der aktuellen DeFi-Welle stammt. Es ist unverzichtbar geworden: Es gibt ein separates Token, SUSHI . Aus diesem Token werden bei jedem ETH-Block, d. H. Etwa alle 15 Sekunden, 100 Einheiten generiert und auf diejenigen verteilt, die Liquidität beitragen. Mit dem SUSHI-Token können Sie SushiSwap regieren, um beispielsweise abzustimmen, welche Änderungen im Protokoll aufgezeichnet werden. Dies macht SushiSwap tatsächlich „Community-orientierter“ als UniSwap, wo die Entwicklung des Protokolls einem zentralen Startup unterliegt, das inzwischen Kapital von Investoren erhalten hat.

SushiSwap versucht nun aggressiv, die Liquidität von UniSwap aufzusaugen. Wie bei UniSwap fallen für jede Börse, die an den Liquiditätsanbieter geht, Gebühren an. Hier gibt es aber auch einige kleine Unterschiede: 0,25 Prozent des Handelsvolumens gehen an den Liquiditätsanbieter, aber 0,05 Prozent werden automatisch auf SUSHI umgestellt und an die Eigentümer der Token verteilt. SUSHI-Token gewähren ihren Besitzern einen kontinuierlichen Zinssatz.

Aber das ist noch nicht alles. Benutzer, die Uniswap V2 LP-Token in SushiSwap hinterlegen, erhalten in den ersten zwei Wochen eine zehnmal so hohe Belohnung von SushiSwap. Mit diesem Teil, der keineswegs unwichtig ist, sollte die Verwirrung vollständig sein. Was ist ein LP-Token? Dies ist die Art von Token, die UniSwap-Benutzer erhalten, wenn sie Liquidität einzahlen. Diese LP-Token berechtigen Sie jedoch nicht zur Stimmabgabe oder zur Gewährung von Zinsen, sondern bezeugen nur, dass Sie ein Liquiditätsanbieter sind. Sie müssen – ich vermute – die Token erneut auszahlen.

SushiSwap ermöglicht es nun, die LP-Token zu hinterlegen, was bedeutet, dass die Benutzer versprechen, die Liquidität von UniSwap auf SushiSwap zu übertragen. SushiSwap bietet derzeit verrückte Zinssätze von manchmal mehr als 1.000 Prozent pro Jahr an. Es ist klar, dass dies nicht nachhaltig sein wird, aber jeder, der derzeit SushiSwap seine UniSwap-Liquidität verspricht, erhält täglich ein enormes Interesse an SUSHI-Token.

Die skrupellose Effizienz von DeFi

Das Konzept ist komplex und skrupellos, aber auch brillant. DeFi ist ein Dschungel, der in wenigen Tagen ein Monster ausbrüten kann.

SushiSwap beschrieb das Protokoll am 26. August in einem Blogbeitrag. Heute, 12 Tage später, hat der SUSHI-Token eine Marktkapitalisierung von 200 Millionen US-Dollar, noch bevor die meisten großen Börsen die Token überhaupt auf den Markt bringen konnten. Ironischerweise werden die Sushi-Token hauptsächlich bei UniSwap gekauft. Die neue Vermittlungsstelle selbst läuft noch nicht einmal. Die Liquiditätsakkumulationsphase endet erst am 10. September und Sie können über SushiSwap wechseln.

In der Zwischenzeit ist das Interesse, das Benutzer erhalten, wenn sie ihre UniSwap-LP-Token zu SushiSwap transportieren, enorm: Bis zu 1.500 Prozent im Jahr, also mehrere Prozent pro Tag allein. Das funktioniert natürlich, und selbst die hohen Gebühren von Ethereum machen sich keine Sorgen, wenn Sie in so kurzer Zeit so viel Gewinn erzielen können.

Natürlich mehr als 1.000 Prozent Beteiligung an SushiSwap.

Laut der Seite SushiBoard hat SushiSwap bereits mehr als 1,25 Milliarden US-Dollar an Liquidität aufgebracht. Das sind rund 75,5 Prozent der Liquidität von UniSwap. Es kann so schnell gehen: Wofür UniSwap seit mehreren Jahren kämpft, wird in wenigen Tagen ein neues Projekt erhalten.

Das allein ist ebenso verrückt wie großartig und erschreckend: Ein Team anonymer Entwickler kopiert das Kernprotokoll eines dezentralen Austauschs und fügt hinzu, dass andere Protokolle hinzugefügt werden, z. Für ein Governance-Token werden diese modifiziert, das System ist mit aggressiven Anreizen verbunden – und innerhalb weniger Tage erhält es 75,5 Prozent der Liquidität von UniSwap, mit der Aussicht, in so kurzer Zeit Marktmacht aufzubauen. Etablierte reale Börsen haben sich über Jahrzehnte entwickelt. Das ist die brutale Effizienz der Dezentralisierung.

Aber nicht das ist der Skandal, der am Wochenende durch die Kryptowelt ging.

Der existierende Betrug, der nicht

SushiSwap ist, hat einen Teil der SUSHI-Token als „Devshare“, der den Entwicklern, insbesondere Chief Nomi, dem anonymen CTO von SushiSwap, gegeben wurde. Chef Nomi tauschte am Samstag mehr als 2,5 Millionen SUSHI-Token gegen rund 18.000 Ether ein. Das sind rund 5,3 Millionen Euro – ein hoher Lohn für ein Projekt, das es seit zwei Wochen nicht mehr gibt. Sie können so schnell ein Vermögen verdienen, wenn Sie einige intelligente Verträge richtig kombinieren.

Für viele Beobachter war das natürlich ein Skandal: Der anonyme CTO ist der Exit-Betrug! Alles war nur ein Betrug, ein Betrug, um den Preis eines Tokens zu erhöhen und dann alles brutal zu verkaufen. Ist das so?

Chief Nomi rechtfertigt sich auf Twitter: "Ich habe das getan, weil mir die Community am Herzen liegt. Ich mache das für Sie. Aber alles, was ich zurück bekomme, sind Anschuldigungen und FUD. Genau das ist passiert." : Der Devshare-Teil gehört mir, und ich habe ihn gegen die ETH getauscht. Ich werde aufhören, mir Gedanken über den Preis zu machen, und mich auf die Migrationstechnik konzentrieren. “

Die Leute hätten gefragt, ob er den„ Exit Scam “gemacht hat.„ Ich habe & Ich bin immer noch hier. Ich werde weiterhin an der Diskussion teilnehmen und mit der Technologie helfen. Ich werde sicherstellen, dass wir eine erfolgreiche Migration haben. “

Grundsätzlich sollte er Recht haben. Es & # 39 Als Belohnung war es von Anfang an transparent und er kann damit machen, was er will. Die Tatsache, dass er die 5,3 Millionen Euro sofort auszahlt, könnte natürlich den Anreiz zerstören, weiter an dem Projekt zu arbeiten. Aber das ist es auch seine eigene Entscheidung. 5,3 Millionen Euro sind viel, aber am Ende ist es auch überschaubar – und dass die Token jetzt verkauft werden, ist SushiSwap wahrscheinlich mehr zu dezentralisieren und langfristige Probleme aufgrund einer zu starken Zentralisierung der Token im Keim ersticken.

Von einem "Exit Scam" zu sprechen ist einfach falsch. Chef Nomi hat keine Benutzerkredite gestohlen, sondern nur das verkauft, was ihm gehörte. Und der Markt hat es offensichtlich recht gut gemeistert – der Preis für die SUSHI-Token ist nur leicht gefallen und hat sich jetzt wieder stabilisiert, wenn man das für einen so jungen Token sagen kann.

Hat der Vorfall, um die letzte Frage zu beantworten, etwas mit dem Preisverfall am Wochenende zu tun? Wahrscheinlich nicht. Der Exist Scam von SushiSwap ist im Grunde kein Exit Scam, und SushiSwap ist auch nicht geplatzt, wie man meinen könnte, sondern ein sehr vielversprechendes Projekt. SushiSwap zeigt nicht, wie man auf den ersten Blick denken könnte, das Versagen von DeFi an – im Gegenteil, es zeigt die enorme Dynamik und brutale Effizienz von DeFi. Wenn es überhaupt einen Zusammenhang mit dem Preis gibt, sind die Märkte trotz und nicht wegen SushiSwap zusammengebrochen.


Herrlich sowas dieser Artikel wurde geschrieben von
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